Opzioni MIBO - OPT37 - Opzioni: una leggenda da sfatare

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Per quanto le Opzioni siano ancora strumenti di nicchia, esse rappresentano comunque il pensiero di chi realmente “fa il Mercato” e muove i cordoni della Borsa ...

Come forse ricorderete, la testata di questo contributo è identica a quella di un precedente “Opzioni: Conoscere i prezzi”.
In quei giorni di un grigio autunno eravamo solo all’inizio di un lungo percorso che ci avrebbe condotti pian piano alle conoscenze di cui oggi disponiamo.
Era il periodo in cui Mr. Rossi, Verdi, Neri … via via si avvicendavano ad acquistare e a vendere in Borsa senza cognizioni precise.

Opzioni MIBO - OPT35 - Correzione automatica di errori sistematici

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Provate a immaginare due orologi non perfetti, ciascuno con un proprio errore: E1 l’errore del primo, E2 l’errore del secondo …

I 1574 giorni di Borsa che Tiberius Tally ha monitorato per noi, rappresentano le sedute che intercorrono dal 2 gennaio 1998 al giorno in cui il MIB30 ha ceduto il testimone al nuovo Sottostante: S&P/MIB.
Da allora, come certamente ricorderete dall’articolo precedente Il Future: un nuovo Sottostante, Borsa Italiana ha iniziato a trattare le Opzioni sull’S&P/MIB e da quel giorno l’interesse degli Investitori si è andato via via spostando sul nuovo nato.

Opzioni MIBO - OPT34 - Opzioni Esotiche

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La volta scorsa ci siamo lasciati con Alfiero Azzurri in crisi profonda. Pare così che la sua novella carriera di Analista Tecnico e Trader si sia arenata di fronte alla impossibilità di gestire coerentemente un numero praticamente infinito di combinazioni di parametri d’analisi.

Dicevamo infatti che, volendo prendersi l’impegno di testare tutti gli Indicatori con tutti i parametri possibili, sarebbero necessarie circa 450.000 prove per ogni singolo Sottostante.

Opzioni MIBO - OPT33 - Trading con le Opzioni

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Il movimento dei prezzi delle Opzioni lancerà un segnale di acquisto o di vendita sul Sottostante …

Nel corso delle ultime sette lezioni abbiamo cominciato a prendere una po’ di confidenza con gli Strumenti dell’Analisi Tecnica Quantitativa.
Alfiero, Simplicio, Tea e Tally ci hanno fatto conoscere alcuni elementi fondamentali dei software di Trading, Metastock in particolare.
 

Opzioni MIBO - OPT32 – Una dimensione di Moebius applicata ai Trading Systems

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Il ‘Derivato Opzione’ lascia il comportamento Slave per prendere il posto Master ...

Già da qualche puntata i personaggi del nostro Corso che si sono avvicendati a creare Indicatori di Analisi Tecnica sono davvero proliferati: mentre Alfiero ha consumato molte delle proprie energie a indagare sui Reports della Media Mobile, Simplicio si è concentrato su uno studio più generale dei Sistemi di Investimento.

Opzioni MIBO - OPT31 – Costruzione di Indicatori

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Ora dobbiamo imparare a costruire un nostro Indicatore e a sovrapporlo al grafico …

 
La volta scorsa Simplicio ha dato prova di grande abilità nel tenere una lezione riepilogativa sulle tecniche di Borsa e perfino Tiberius Tally è stato molto soddisfatto, al punto di insignirlo della qualifica di Assistente Onorario.
Ovvio immaginare la gioia di Sebastiano che quest’oggi cercherà di fare ancor meglio per continuare a meritarsi tale onorificenza.
Come certo ricorderete, Simplicio è uomo di sintesi e non sopporta i discorsi vuoti: ama passare subito ai fatti senza perdersi in lunghi e tortuosi ragionamenti.

Opzioni MIBO - OPT30 – Approccio ai Sistemi

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Se le regole del nostro TS sono ben articolate, presto o tardi arriverà di certo il Run pronto a ripagarvi …

 
Mentre Tea e Alfiero sono alle prese con lo studio dei sistemi di trading, Tiberius Tally sta organizzando in modo organico e capillare un progetto di Borsa per rispondere adeguatamente alle richieste che gli piovono da più parti.
Per non distogliersi dal progetto e per non perdere la concentrazione, Tiberius ha indottrinato e mandato in avanscoperta un suo discepolo, un mentore molto particolare …

Opzioni MIBO - OPT29 – Combinazioni di Sistemi

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La fisionomia può mutare da momento a momento e da periodo a periodo così come la Volatilità cioè la variazione del comportamento dei partecipanti …

La discussione sui dubbi di Tea nella scelta dei Domini dei Trading Systems evidenzia il primo passaggio obbligato per chi si accosta per la prima volta all’Analisi Tecnica.

Opzioni MIBO - OPT28 – Regole di Trading

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Per migliorare il proprio controllo può essere utile crearsi degli slogan, frasi banali ad effetto suggestivo …

L’accordo raggiunto nella puntata precedente tra Alfiero e Tea ha permesso di ricavare una regola di vita che tutti noi che ci interessiamo di Borsa dovremmo sempre avere ben presente. Se davvero lo studio dei Mercati sta diventando la nostra passione principale e abbiamo deciso che l’applicazione speculativa possa rappresentare un valido motivo di sfida alla monotonia e all’incertezza della vita, ciò che diventa importante nel Trading operativo è, prima di tutto, l’acquisizione di un criterio di sistematicità.

Opzioni MIBO - OPT27 - Applicazioni e ottimizzazioni di Trading System

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Oggi procediamo ad effettuare il Test sul Secondo Blocco di dati in esame: 968 giorni di Borsa dal 14 dicembre 1998 all’ 11 ottobre 2002 …

Da quando in famiglia non si parla d’altro che di Borsa, Opzioni e Trading Systems, si è verificato, purtroppo, qualche episodio ad alta tensione emotiva.
Tanto per citarne uno: l’altra sera mi ha telefonato Tea un po’ preoccupata del comportamento di Alfiero.
Mi ha riferito che la sua professione di avvocato richiede impegno e concentrazione, elementi, questi, che gli stanno sfuggendo di mano da quando il suo pensiero fisso è solo la ricerca dell’Eldorado, la formula ottimale del Trading System.

Opzioni MIBO - OPT26 - Trading System: l’Equity Line

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Di fronte al ‘trompe l’oeil’  crolla anche il Graficista più convinto e questo è il motivo che sprona Alfiero a cercare altre strade più convincenti ...

 
Come abbiamo avuto modo di valutare la volta scorsa attraverso i ragionamenti di Tea e Alfiero, il primo contributo dell’Analisi Tecnica è lo studio visivo e grafico delle Serie Storiche.

Opzioni MIBO - OPT24 – Analisi Fondamentale ed Analisi Tecnica

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Tra il 1934 e il 1962 Benjamin Graham ha tracciato le basi dell’Analisi Fondamentale: i suoi studi sono tuttora condivisi, accettati e utilizzati in tutto il mondo …
 
Su un altro versante finanziario, il mondo delle donne è in grande fermento … i loro mariti, caparbi maschi cibernetici e informatici, sono ormai fuori di testa e pensano solo al Condor, alla Butterfly e, guarda caso, allo Strip J.

Opzioni MIBO - OPT22 – Sell Straddle – Strutture Strip e Strap

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Stabiliamo una regola per cui, ad ogni passaggio, la massa A aumenta di un quarto e la massa B diminuisce anch’essa di un quarto …

“Le conoscenze degli altri sono formative per la nostra esperienza!” … questa è la regola di vita e il motto del Maestro Manfredo Muschi, un tipo tronfio e smargiasso ma anche un profondo studioso di Opzioni di Borsa.
Anche lui, come tanti di noi, si è appassionato alle OSPMIB e trascorre il suo tempo libero a ripassare vecchie combinazioni e a inventarne ogni giorno di nuove.
Il Maestro Muschi è diventato molto esperto: compra e vende all’impazzata approfittando delle conoscenze acquisite e delle moderne tecniche di Borsa.

Opzioni MIBO - OPT20 – Equilibri di prezzo e Strategie di incertezza: lo Straddle

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Gli strumenti Derivati debbono rispondere a requisiti di perfetto equilibrio evitando le cosiddette ‘distorsioni di arbitraggio’ ...

Come già abbiamo avuto modo di osservare nell’ultima lezione dedicata alle Strategie di Difesa, quello che ci è parso di capire è che tutti gli Strumenti Derivati siano intimamente collegati tra loro e che facciano parte di una grande e complessa regia magistralmente sincronizzata e regolata.  

Opzioni MIBO - OPT19 – Opzioni Put: Futures sintetici e Strategie di difesa

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La macchina della Speculazione a Termine regge perfettamente tutti i ragionamenti dell’algebra finanziaria: basta solo avere la giusta determinazione per affrontarli …

Come abbiamo visto la volta scorsa, gli obiettivi diametralmente opposti delle Call e delle Put riflettono due visuali speculari con cui d’ora in poi ci dovremo abituare ad osservare il Mercato.

Opzioni MIBO - OPT18 – Opzioni Put: una lezione a testa in giù

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L’ingresso di Moebius-Violi nella dimensione Put che abbiamo visto la volta scorsa, stride con i normali processi dell’esistenza.
D’ora in poi dovremo abituarci a dimenticare per un po’ il modo naturale di distinguere gli oggetti e le forme con cui siamo soliti rappresentarli.

La posizione eretta con i piedi in basso e la testa in alto dovrà essere sostituita da oggi con una nuova e acrobatica postura Yoga.

Opzioni MIBO - OPT17 – Opzioni Put

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Il professor Violi ricorda il racconto del “Nastro di Moebius” e sa dell’esistenza di una “Opzione gemella e speculare alla Call” - ha sentito parlare dell’Opzione PUT …

Come certamente ricorderete, nelle ultime lezioni abbiamo riepilogato la situazione contabile dei nostri amici Rossi, Verdi, Neri, Bianchi e Gialli che ci hanno tenuto compagnia in questi mesi.

Opzioni MIBO - OPT16 – Farfalle di Call

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Con le Opzioni è possibile tessere un movimento continuo di gabbie e di incroci assecondando il Mercato e le previsioni future ... 

Come già abbiamo più volte ricordato, gli Strumenti Finanziari in Opzioni presentano caratteristiche di malleabilità molto marcate, certamente superiori a quelle che si possono ottenere muovendo il Future nelle uniche due direzioni possibili: a Rialzo (Long di Future) oppure a Ribasso (Short di Future).

Opzioni MIBO - OPT15 – Condor di Call

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Il concetto di Borsa, così come si poteva intendere in passato una banale compravendita di Titoli, oggi sbiadisce e sfuma di fronte ai calcoli strategici che con il Mercato forse non hanno più tanto a che vedere ...

Come certamente avrete già intuito, operare in Borsa con le Opzioni è molto più divertente e stimolante che non coi vecchi e polverosi Titoli. Potrete muovervi a Rialzo, a Ribasso e in Laterale dosando a vostro piacere il pronostico e quindi la forza che vi aspettate dal Mercato.

Opzioni MIBO - OPT14 - Il Regolamento delle Opzioni

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Che magia sarebbe stato averlo conosciuto prima! …

Il fotofinish di venerdì 17 dicembre 2004 ha messo la parola fine alla corsa del Mercato a Termine delle Opzioni.

Tutti i partecipanti ai Derivati del quarto trimestre di quell’anno sono stati “regolamentati” al valore dell’S&P/MIB di Apertura: 30.577.

E’ questo il valore che tutti avrebbero voluto conoscere da sempre, anche in settembre quando aveva preso il via l’idea di organizzare questo Corso.

Opzioni MIBO - OPT13 - Opzioni Call a Ribasso: Bear Call Spread

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Il geometra Evaristo Gialli approfitta degli insegnamenti dell’ingegner Bianchi creando una struttura speculare ...

La volta scorsa abbiamo discusso la Strategia Bull Call Spread dell’ingegner Bernardo Bianchi: una strategia rialzista in cui è possibile determinare preventivamente la massima perdita e il massimo profitto.

Vi ricordo che questa tecnica potrà essere applicata in fasi di Borsa moderatamente rialziste: ci si avvantaggia dall’acquisto di valore intrinseco e dalla vendita contemporanea di valore temporale.

Opzioni MIBO - OPT12 - Spreads di Opzioni – La Bull Call Spread

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La discussione sulla “convenienza” del Premio pagato per l’acquisto di una Call In The Money ha creato qualche perplessità che oggi cerchiamo di dissipare …

Se già vi siete un po’ appassionati agli Strumenti Derivati, la prossima volta che vedrete il mare forse penserete a Bernardo Bianchi che, nel mare del Sottostante si è già “immerso” … e se poi, entrando in un bar qualsiasi, vi troverete a contare quante mattonelle vi separano dal bancone, ciò significa che il concetto di Strike fa già parte del vostro modo di pensare.

Opzioni MIBO - OPT10 - Opzioni: conoscere i prezzi

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Per quanto le Opzioni siano ancora strumenti di nicchia, esse rappresentano comunque il pensiero di chi realmente fa Mercato e muove i fili della Borsa ...

Come succede in tutte le cose della vita, prima di intraprendere qualsiasi decisione è bene verificare cosa realmente è accaduto in passato e quale sia stata effettivamente l’esperienza degli altri.

Opzioni MIBO - OPT9 - Opzioni Call, una giornata in Borsa

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Un valido esercizio, per chi ha una certa dimestichezza con Excel, è quello di scaricare ogni giorno i dati ufficiali di Borsa Italiana e di organizzarli in Cartelle di Windows...

Come già dicevamo la volta scorsa, il modo migliore per prendere confidenza col prezzo delle Opzioni è certamente quello di trascorrere un po’ di tempo davanti al Book o al Sito di Borsa Italiana.

Abbiamo più volte osservato che i prezzi delle Opzioni dipendono dalla fluttuazione del Sottostante, dallo Strike da raggiungere e dal Tempo residuo.

Opzioni MIBO - OPT8 - Opzioni Call – l’ Effetto Leva

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La volta scorsa ci siamo lasciati mentre i nostri amici Rossi, Neri e Violi prendevano posizione in Borsa mediante l’acquisto di tre Call con caratteristiche diverse.

Per quanto tutti e tre avessero pronosticato un imminente Rialzo, le ‘puntate’ erano state dosate in modo diverso e anche i prezzi pagati erano stati valutati di conseguenza.

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